شپنا زیر ذره بین

پالایش نفت اصفهان

معرفی

پالایشگاه اصفهان یکی از بزرگ‌ترین پالایشگاه‌های ایران است و به‌عنوان اولین پالایشگاه کشور ازنظر تنوع تولید فرآورده‌های نفتی محسوب می‌شود. طراحی اولیه و ساخت این پالایشگاه با مشارکت دو شرکت مشترک آمریکایی و آلمانی به نام فلور و تیسن در فاصله سالهای ۵۴ تا ۵۷ انجام‌گرفته و قبل از پیروزی انقلاب اسلامی ۹۰ درصد کارهای ساختمانی آن پایان‌یافته بود؛ بلافاصله پس از انقلاب، پالایشگاه تکمیل و بدون حضور هیچ نیروی خارجی در بهمن‌ماه سال ۵۸ راه‌اندازی گردید. این واحد صنعتی در سال ۱۳۷۰ با عنوان شرکت پالایش نفت اصفهان (سهامـی خاص) در اداره ثبت شرکت‌ها و مؤسسات غیرتجاری تهران به ثبت رسید.

این شرکت در سال ۱۳۸۶ با داشتن سودآوری و بهره‌وری بیشتر نسبت به دیگر شرکت‌های پالایشی، به‌عنوان یکی از مراکز نفتی پیشگام در مجموعه صنعت عظیم نفت کشور، مشمول اصل ۴۴ قانون اساسی قرار گرفت و با عرضه سهام آن در بازار بورس، با نماد شپنا به بخش خصوصی واگذار شد. شپنا هم‌اکنون بیش از ۲۰ درصد نیاز کشور به فرآورده‌های نفتی را تأمین می‌کند.

جایگاه شرکت در صنعت

در حوزه صنعت پالایش نفت جمعا ده شرکت فعالیت می‌کنند. از این تعداد شرکت پالایش نفت اصفهان (شپنا) یکی از شش شرکت پالایشی پذیرفته شده در بورس است. بر اساس گزارشهاي عملکــرد شرکت‌هاي پالایشـی در سال 1399 شرکت پالایش نفت اصفهان از نظر دریافت خوراك نفت خام و میعانات گازي در جایگاه دوم و از منظر تولید محصولات نفت گاز مقام نخست، گاز مایـع مقام دوم، نفت کوره مقام چهارم، بنزین مقام سوم و نفت سفید مقام چهارم قرار دارد.

مهم‌ترین سهامداران شپنا

سرمایه شرکت 76.000.000
درصد شناوری سهم37.32
سهامداران عمدهسهمدرصد
شرکت آوای پردیس سلامتB1115
شرکت توسعه سرمایه رفاهB810.9
شرکت پالایش نفت جیB44.9
بانک صادراتB44.7
بانک تجارتB34.3
صندوق سرمایه‌گذاری پالایشی یکمB33.6
شرکت سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی کشوریB33.4
شرکت نفت سپاهانB22.6
شرکت بانک ملت (سهامی عام)B22.4
شرکت صادرفرB22.3
شرکت سرمایه‌گذاری اهدافB22
شرکت گروه پتروشیمی تابان فرداB11.4
شرکت گروه مالی ملت (سهامی عام)B11.4

 

محصولات و خدمات شرکت

شرکت پالایش نفت اصفهان در سال 1399 در مجموع 19 میلیون متر مکعب فرآورده نفتی تولید کرده‌است که ترکیب این محصولات به شرح زیر است

نام محصولدرصد تولید
گازوییل43%
بنزین22%
نفت کوره14%
وکیوم باتوم9%
گاز مایع4%
لوبکات3%
نفت سفید1%
نفتا1%
آروماتیک1%
حلال1%
سایر1%

 

نسبت های مالی بر اساس گزارش 1400

قیمت هر سهمارزش بازارحقوق مالکانهEPS(ttm)p/e (ttm)p/bدرآمد عملیاتی تحلیلیEPS(تحلیلی)p/e (fwrd)p/s تحلیلی
5.720B806.162.369180.537.55811075.224.42.304.635.8002.7602.070.3

 

برخی از مفروضات در نظر گرفته‌شده برای پیشبینی 1400 در جدول زیر قابل مشاهده است.

نرخ ریالی بنزین156.017.160
گازوییل131.214.432
نفت سفید147.216.192
نفت کوره110.412.144
سوخت جت148.816.368

 

فروش محصولات به شرح زیر می باشد:

سال مالی 1399کارشناسی 1400
نام محصولتعداد فروشمبلغ فروشتعداد فروشمبلغ فروش
فروش داخلی
گاز مایع/پروپان789.95627.675.648789.95668.608.976
سوخت سبک جت16.9191.126.09416.9192.251.956
سوخت سنگین جت64.6634.005.12283.8148.395.601
بنزین4.628.933283.273.2494.628.933618.644.260
نفتا172.3896.360.280172.38916.887.010
نفت سفید194.86810.879.826194.86826.574.357
هیدروکربورهای بدون شاخه214.7518.785.950214.75124.349.350
حلال‌ها125.7837.096.244125.78316.660.551
نفت گاز8.438.186506.811.1218.438.186965.891.370
روغن خام589.52030.783.667589.52084.895.848
آیزوریسایکل111.2546.860.312111.25414.461.533
نفت کوره3.092.834143.127.6913.092.834303.098.887
گوگرد25.413481.78025.413362.235
مخلوط آروماتیک‌های سبک196.97911.322.505196.97925.241.328
هیدروژن9.283217.5929.283278.495
وکیوم باتوم1.707.79760.741.2771.707.797128.034.044
جمع20.379.52860.741.27720.398.6792.304.635.800

پیشبینی می‌شود به‌علت بالا رفتن نرخ دلار و همچنین افزایش نرخ محصولات تولیدی، درآمدهای عملیاتی شرکت در سال 1400 نسبت به سال‌های گذشته رشد بسیار زیادی داشته‌باشد.

 

سودآوری شرکت

در طی سالیان سودآوری شرکت روند صعودی داشته‌است و پیشبینی می‌شود در سال 1400 به ازای هر سهم 2.760 ریال سود بسازد. در پیشبینی EPS ، قیمت هر بشکه نفت سنگین داخلی پس از اعمال تخفیفات 76 دلار در نظر گرفته‌شده. بدیهی است که با نوسانات قیمت نفت، نرخ‌های مربوطه نیز دچار نوسان می‌شوند.

 

0 پاسخ

دیدگاه خود را ثبت کنید

تمایل دارید در گفتگوها شرکت کنید؟
در گفتگو ها شرکت کنید.

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *